Опцион колл на покупку. Право купить базовый актив по фиксированной цене.

Рейтинг надежности брокеров бинарных опционов за 2020 год:
Содержание
Статья года:  Бинарные опционы на индекс Фьючерсы на NASDAQ – сравнение процентов выплат брокеров

ДЕТЕРМИНАНТЫ ЦЕННОСТИ ОПЦИОНА. автор: O.SedoY | 25 января 2009 | Просмотров: 3839

Колл-опцион дает покупателю опциона право купить базовый актив (underlying asset) по цене исполнения, или цене использования (strike price, exercise price), в любой момент времени до даты истечения (expiration date). За это право покупатель платит определенную цену. Если в момент истечения срока жизни опциона стоимость актива меньше цены исполнения, то опцион не исполняется и истекает без всяких последствий. Однако если стоимость актива оказывается выше цены исполнения, то опцион исполняется, и покупатель опциона приобретает базовый актив по цене исполнения. При этом разница между стоимостью актива и ценой исполнения составляет валовую прибыль инвестиции. Чистая прибыль инвестиции — это разница между валовой прибылью и ценой колл-опциона, уплаченной при его приобретении.

Пут-опцион дает покупателю опциона право продать базовый актив по фиксированной цене, которая называется ценой исполнения, или ценой использования, в любое время на или до наступления, даты истечения опциона. За это право покупатель платит определенную цену. Если стоимость базового актива выше цены исполнения опциона, то он не будет исполнен и истечет без последствий. Однако если стоимость базового актива окажется ниже цены исполнения, то владелец пут-опциона исполнит его и продаст ценную бумагу по цене исполнения, приобретая разницу между ценой исполнения и рыночной стоимостью актива в качестве валовой прибыли.

Ценность опциона определяется шестью переменными, связанными с базовым активом и финансовыми рынками.

1. Текущая стоимость базового актива (current value of the underlying asset). Опционы — это активы, ценность которых является производной от базового актива. Следовательно, изменения стоимости базового актива влияют на стоимость опционов как актива. Поскольку колл-опционы обеспечивают право купить базовый актив по фиксированной цене, то повышение ценности актива приведет к увеличению ценности опционов на покупку. Пут-опционы, напротив, станут менее ценными по мере повышения ценности актива.

2. Дисперсия стоимости базового актива (variance in value of the underlying asset). Покупатель опциона приобретает право купить или продать базовый актив по фиксированной цене. Чем выше дисперсия ценности (стоимости) базового актива, тем выше ценность опциона. Это справедливо в отношении как колл-опционов, так и пут-опционов. Кажется противоречащим интуиции тот факт, что рост показателя риска (дисперсии) повышает ценность опционов, но эти инструменты отличаются от других ценных бумаг, поскольку покупатели опционов не могут потерять больше, чем ту цену, которую они за них заплатили. При этом они обладают высоким потенциалом заработка значительных доходов на крупных движениях стоимости базового актива.

3. Дивиденды, выплачиваемые по базовому активу (dividends paid on the underlying asset). Можно ожидать снижения стоимости базового актива, если на протяжении жизни опциона производятся выплаты дивидендов на актив. Следовательно, ценность колл-опциона на актив является убывающей функцией размера ожидаемых выплат дивидендов, а ценность пут-опциона является возрастающей функцией ожидаемых выплат дивидендов. Легче всего представить дивидендные выплаты, рассматривая стоимость задержки исполнения колл-опциона «в-день-гах» (in-the-money option), — т. е. стоимость базового актива выше цены исполнения опциона. Предположим, базовый актив опциона — это торгуемая на рынке акция. Поскольку это колл-опцион «в-деньгах» (т. е. держатель получит валовую прибыль, исполнив опцион), то исполнение опциона обеспечит передачу во владение акции, предоставив тем самым возможность в последующем получать дивиденды, приходящиеся на эту акцию. В случае неисполнения опциона эти дивиденды окажутся потерянными.

4. Цена исполнения опциона (strike price of the option). Ключевая характеристика, используемая для описания опциона, — это цена исполнения. Если речь идет о колл-опционах, где владелец приобретает право купить базовый актив по фиксированной цене, то ценность опциона понижается при росте цены исполнения. Что касается пут-опциона, когда покупатель приобретает право продать базовый актив по фиксированной цене, его ценность будет повышаться при повышении цены исполнения.

5. Срок до истечения времени действия опциона (time to expiration on the option). Как колл-опцион, так и пут-опцион оказываются более ценными при большем сроке жизни опциона. Это связано с тем, что более длительный срок действия опциона дает больше возможностей для изменения ценности базового актива, повышая тем самым ценность обоих классов опционов. Кроме того, в случае колл-опциона, где покупатель должен заплатить фиксированную цену по истечении срока жизни опциона, приведенная стоимость этой фиксированной цены понижается при увеличении срока жизни опциона, увеличивая ценность колл-опциона.

6. Безрисковая процентная ставка, соответствующая продолжительности жизни опциона (riskless interest rate corresponding to the life of the option). Поскольку покупатель опциона платит цену опциона вперед, возникают скрытые издержки. Эти издержки зависят от уровня процентных ставок и срока до истечения опциона. Безрисковая процентная ставка также должна учитываться при оценке опциона, когда вычисляется приведенная стоимость цены исполнения, поскольку покупатель опциона не обязан платить (получать) цену исполнения ранее срока истечения опциона колл или пут. Рост процентной ставки повышает стоимость колл-опционов (на покупку) и понижает стоимость пут-опционов (на продажу).

Лучшие отечественные брокеры бинарных опционов:

Фьючерсы и опционы

Фьючерс (англ. futures) – это вид контракта, который дает право произвести куплю-продажу некоторого актива в определенном количестве и на определенную дату в будущем по цене, согласованной сегодня. Фьючерсный контракт – это стандартизованное соглашение между двумя сторонами, которое обязывает одну сторону продать, а другую купить определенное количество товара по установленной и фиксированной цене на определенную дату в будущем. Под термином «товар» принято понимать самый широкий спектр активов: это валюты, долговые бумаги, фондовые индексы крупнейших мировых экономик (например, S&P 500, Dow Jones, FTSE, DAX), а также товары (металл, нефть, газ, бензин, пшеница, кукуруза, соя, сахар, кофе, хлопок, древесина и т.п.).

Знаете ли Вы, что: заняв с 1-го по 10-е место в конкурсе демо-счетов «Виртуальная реальность» от компании Альпари, Вы можете выиграть от $70 до $500. Призовая сумма доступна к снятию без ограничений. Победители, занявшие призовые места с 11-го по 30-е получат от 1000 до 10000 бонусных баллов.

Опцион (англ. option) – это вид контракта, дающий право (но не обязывающий обладателя опциона) произвести куплю-продажу по зафиксированной цене до или в определенный срок. В процессе покупки/продажи фьючерса участвуют три стороны: продавец, покупатель и посредник между ними – биржа. Продавец фьючерса налагает на себя обязательство продать активы в оговоренное и назначенное время по оговоренной сторонами цене; покупатель обязуется произвести покупку данных активов.

Каждый определенный фьючерсный контракт имеет свою спецификацию. В этой спецификации детально прописаны следующие параметры:

• Базовый актив – здесь прописан предмет контракта (сделки).

• Стандартное количество – фьючерсные контракты жестко стандартизированы.

• Дата исполнения – исполнение фьючерсных контрактов производится в день, который следует за последним днем обращения контракта.

• Условия поставки (расчетов) – фьючерсные контракты делятся на два типа: поставочный фьючерс и расчетный фьючерс.

В целях обеспечения исполнения обязательств по фьючерсным контрактам используется гарантийное обеспечение (депозитная маржа).

Теперь об опционах. Право на покупку каких-либо активов дает Вам опцион «колл». Право на продажу активов дает опцион «пут». Продавец опциона дает согласие на выполнение условий контракта, которые различны для опционов пут и колл, после выплаты ему премии. Процесс, когда держатели опционов желают воспользоваться своими правами на покупку или продажу, называется исполнением контракта. Для колл-опциона это означает, что продавец должен поставить определенный товар и получить за него сумму, зафиксированную в опционном контракте. Цена, по которой опционный контракт дает право на приобретение или продажу, называется ценой исполнения контракта или ценой «страйк».

Мы рассмотрели основные понятия. Более подробную информацию по теме фьючерсов и опционов Вы найдете в книгах, которые представлены на нашем сайте:

Опцион «колл»

«. 1.6. В целях настоящего Положения опционом «колл» считается опционный контракт, предоставляющий:

право на получение суммы денежных средств, если цена базового актива, определенная в соответствии со спецификацией, превышает цену исполнения опционного контракта; и/или

право покупки базового актива либо право требовать заключения фьючерсного контракта, по которому лицо, управомоченное по опционному контракту, вправе требовать вариационную маржу, в случае, если цена, определенная в соответствии со спецификацией фьючерсного контракта, будет превышать цену, определенную при заключении фьючерсного контракта. «

Приказ ФСФР РФ от 10.11.2009 N 09-45/пз-н (ред. от 28.12.2020) «Об утверждении Положения о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами инвестиционных фондов, размещением средств пенсионных резервов, инвестированием средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, а также об утверждении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.01.2020 N 16030)

Официальная терминология . Академик.ру . 2020 .

Смотреть что такое «Опцион «колл»» в других словарях:

Опцион колл — (call option) См.: опцион (option). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000. Опцион колл Опцион колл опцион, покупатель… … Финансовый словарь

ОПЦИОН КОЛЛ — (call option) Контракт, по которому его владелец имеет право (но не обязанность), купить в оговоренное время товар или ценные бумаги по заранее согласованной цене. Опцион колл исполняется только тогда, когда цена наличного (spot price) товара или … Экономический словарь

Опцион Колл — (call option) См.: опцион (option). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998. Опцион Колл … Словарь бизнес-терминов

ОПЦИОН «КОЛЛ» — англ. option call Опцион, дающий право купить финансовый инструмент по фиксированной цене в течение оговоренного срока в обмен на уплату Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

ОПЦИОН КОЛЛ — право покупки фьючерсного контракта, товара или иной ценности по заранее установленной цене … Юридическая энциклопедия

опцион колл — опцион, покупатель которого приобретает право купить определенное количество базового актива по оговоренной цене в течение фиксированного периода времени. Продавец колл опциона предоставляет это право в обмен на полученную при продаже опциона… … Глоссарий финансовых и биржевых терминов

ОПЦИОН КОЛЛ — право покупки фьючерсного контракта, товара или иной ценности по заранее установленной цене … Энциклопедический словарь экономики и права

ОПЦИОН КОЛЛ — контракт, дающий право купить определенный финансовый инструмент по фиксированной цене в течение оговоренного срока в обмен на уплату некоторой суммы … Большой экономический словарь

Опцион колл — Опционный контракт, который обеспечивает его держателю право ( но не обязательство) на покупку определенного количества акций по оговоренной цене по истечении срока действия контракта, либо раньше … Инвестиционный словарь

опцион колл — право купить фьючерсный контракт, товар или иную ценность по заранее установленной цене … Словарь экономических терминов

Эти брокеры дают наибольший бонус за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: